توکن‌سازی طلا؛ پتانسیل جذب ۷۰۰ میلیارد دلار سرمایه جدید

کارشناسان بازارهای جهانی و شورای جهانی طلا اعلام کردند با شتاب‌گیری دیجیتالی‌شدن نظام مالی بین‌الملل، «توکنیزاسیون طلا» پتانسیل آن را دارد که با آزادسازی بالغ بر ۷۰۰ میلیارد دلار تقاضای سرمایه‌گذاری جدید، این فلز گران‌بها را از یک «ذخیره ارزش راکد» در خزانه‌ها به یک «ابزار فعال و پربازده وثیقه‌گذاری» در تسویه معاملات و تأمین نقدینگی نهادهای مالی تبدیل کند.

ظرفیت ۷۰۰ میلیارد دلاری توکن‌سازی طلا

بر اساس تازه‌ترین ارزیابی‌های «شورای جهانی طلا» (WGC)، فناوری توکن‌سازی ظرفیت آن را دارد که تا ۷۰۰ میلیارد دلار تقاضای سرمایه‌گذاری نهفته را جذب کند؛ رقمی که بازاری هم‌اندازه با ارزش فعلی بازار صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله با پشتوانه طلا (Gold ETFs) پدید خواهد آورد. این تحول هم‌زمان با فشارهای انقباضی بانک‌های مرکزی و صعود بازده واقعی اوراق قرضه ایالات متحده به سقف‌های ۱۹ سال اخیر رخ می‌دهد که هزینه فرصت نگه‌داری طلا را افزایش داده است.

در جریان نشست سالانه «انجمن بازار شمش لندن» (LBMA)، وینسنت دومین (Vincent Domien)، مدیر معاملات فلزات گران‌بها در بانک بین‌المللی «ICBC Standard»، به گلوگاه‌های ساختاری نگه‌داری طلا اشاره کرد و گفت طلا در شکل سنتی دارایی راکدی است. توکن‌سازی به بانک‌ها و نهادهای مالی امکان می‌دهد بدون نیاز به واگذاری و فروش ذخایر فیزیکی، از توکن‌های طلا به عنوان وثیقه با کارایی بالا برای تسویه لحظه‌ای معاملات مشتقه، تأمین الزامات وجه تضمین و تأمین فوری نقدینگی استفاده کنند.

موانع ساختاری و چشم‌انداز آینده

به باور تحلیل‌گران، طلای دیجیتال تکامل مرحله‌ای مسیری است که دو دهه قبل با تأسیس صندوق‌های ETF طلا آغاز شد. با وجود این افق مثبت، کارشناسان تأکید می‌کنند تحقق کامل این تحول دیجیتال با موانع ساختاری روبروست و نیازمند حضور نهادهای امین و متولیان مورد اعتماد، ایجاد ساختارهای شفاف حقوقی و تدوین استانداردهای مشترک بین‌المللی است.

نکات کلیدی برای معامله‌گران و کاربران ایرانی

• توکن‌سازی طلا پتانسیل آزادسازی بالغ بر ۷۰۰ میلیارد دلار تقاضای سرمایه‌گذاری جدید را به همراه دارد.
• این فناوری طلا را از یک ذخیره ارزش راکد به یک ابزار فعال وثیقه‌گذاری در تسویه معاملات بدل می‌کند.
• تحقق کامل این تحول نیازمند نهادهای امین، ساختارهای شفاف حقوقی و استانداردهای مشترک بین‌المللی است.

منبع: سنا (بازار سرمایه)