سد ۴ هزار دلاری پیش روی طلا و چالش‌های بازگشت قیمت

بازار طلا پس از سقوط قیمت این فلز گران‌بها به پایین‌ترین سطح یک سال اخیر، یعنی کم‌تر از ۳۹۰۰ دلار به ازای هر اونس، در هفته گذشته شاهد افزایش تقاضای خریدارانی بود که به دنبال استفاده از فرصت کاهش قیمت‌ها هستند. با وجود عبور قیمت طلا از یکی از سطوح مقاومتی کوتاه‌مدت، به گفته دیلین وو استراتژیست بازار در شرکت پپراستون (Pepperstone)، این فلز گران‌بها هم‌چنان مسیر دشواری برای بازیابی قیمت پیش رو دارد.

موانع تکنیکال و فاکتورهای فشار بر بازار طلا

به گفته دیلین وو، قیمت طلا برای کاهش فشارهای نزولی اخیر و فراهم شدن زمینه یک بازیابی تکنیکال پایدارتر، باید بار دیگر به بالای سطح ۴ هزار دلار به ازای هر اونس بازگردد. چشم‌انداز تکنیکال طلا در هفته گذشته به‌شدت تضعیف شده است، زیرا قیمت این فلز گران‌بها حمایت‌های کلیدی ۴ هزار و ۳۹۰۰ دلار به ازای هر اونس را از دست داد و فشار فروش، قیمت را تا سطح ۳۸۷۰ دلار پایین آورد. بااین‌حال، افزایش تقاضای خریداران در ابتدای هفته موجب شد قیمت نقدی طلا با رشد روزانه ۲ درصدی به ۳۹۵۲ دلار و ۳۰ سنت به ازای هر اونس برسد.

نرخ‌های بهره هم‌چنان یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده روند بازار هستند. برای طلا که دارایی بدون بازده بهره‌ای محسوب می‌شود، تداوم قدرت دلار آمریکا و بالا ماندن بازده واقعی اوراق قرضه می‌تواند هزینه فرصت نگه‌داری این فلز را در سطح بالایی حفظ کند. علاوه بر این، سقوط شدید سهام شرکت‌های فناوری در هفته گذشته، ازجمله افت نزدیک به ۲۹ درصدی سهام اینتل در معاملات روز جمعه، موجب شد برخی فعالان بازار برای تأمین وجه تضمین معاملات یا افزایش موجودی نقد خود، ناچار به فروش دارایی‌های طلایی شوند.

رویدادهای سرنوشت‌ساز و آمار اشتغال آمریکا

سرمایه‌گذاران با رویدادهای مهمی مانند انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در روز سه‌شنبه، گزارش‌های مالی شرکت‌های فناوری و گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا در ماه اکتبر مواجه هستند که قرار است روز جمعه منتشر شود. براساس پیش‌بینی اقتصاددانان، انتظار می‌رود اقتصاد آمریکا ۶۵ هزار فرصت شغلی جدید ایجاد کرده باشد که در مقایسه با افزایش ۲۹ هزار نفری ماه سپتامبر رشد نشان می‌دهد و نرخ بیکاری نیز در سطح ۴.۲ درصد باقی بماند. رشد اشتغال فراتر از انتظارات می‌تواند انتظارات برای افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را تقویت کرده و فشار بیش‌تری بر قیمت طلا وارد کند.

نکات کلیدی برای معامله‌گران و کاربران ایرانی

• بازگشت قیمت طلا به بالای سطح ۴ هزار دلار به ازای هر اونس برای شکل‌گیری یک بازیابی پایدار ضروری است.
• تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو و احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر می‌تواند هزینه فرصت نگه‌داری طلا را بالا نگه دارد.
• فشارهای نقدینگی، کاهش اهرم مالی در بازارهای مالی و موج فروش دارایی‌های پرریسک می‌توانند موانع جدی برای صعود فلز زرد باشند.
• انتشار داده‌های اقتصادی مهم مانند گزارش اشتغال آمریکا نقش کلیدی در تعیین جهت‌گیری آتی بازار طلا و ارزش دلار خواهد داشت.

منبع: سنا (بازار سرمایه)