اصلاح بورس تحت تاثیر رشد پرشتاب و افزایش ریسک‌های سیاسی رخ داد

بازار سرمایه در روزهای اخیر تحت تاثیر مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی و سیاسی با نوسانات و تغییراتی در روند معاملات روبه‌رو بوده است. پس از رشد شاخص‌ها و افزایش قیمت سهام در ماه‌های گذشته، معاملات بورس با فشار فروش و کاهش قیمت در بخشی از نمادها همراه شده است. همزمان، تحولات سیاسی و افزایش ابهام‌ها درباره چشم‌انداز روابط خارجی و احتمال تشدید تنش‌ها، در کنار متغیرهای اقتصادی فضای تصمیم‌گیری را پیچیده‌تر کرده است.

دلایل اصلی اصلاح بازار سهام

نیما میرزایی، کارشناس بازار سرمایه، درباره دلایل افت اخیر بازار سهام توضیح داد که اصلاح بازار دو علت اصلی دارد. علت نخست، اصلاح تکنیکال بازار است؛ با توجه به رشد سریع بورس در ماه‌های گذشته و پیش از رسیدن به محدوده ۱۰ میلیون واحد، بازار به یک دوره استراحت نیاز داشت. علت دوم، همزمانی این اصلاح با افزایش تهدیدات در آستانه دو انتخابات آمریکا و اسرائیل بود که بر سرعت و شدت افت بازار افزود و فضای مبهمی ایجاد کرد.

وضعیت نقدینگی و چشم‌انداز آتی بورس

بر اساس تحلیل‌های مطرح‌شده، نقدینگی خارج‌شده از بورس به سمت طلا و دلار نرفته است، زیرا مداخله بانک مرکزی جذابیت این بازارها را به‌طور موقت کمتر کرده است. همچنین صندوق‌های درآمد ثابت نیز ورود سنگین نقدینگی را تجربه نکرده‌اند و پول‌های ریسک‌پذیر در کارگزاری‌ها ماندگار شده‌اند تا پس از آغاز مجدد روند صعودی، دوباره به سمت سهام حرکت کنند. موتور تورم و انتظارات تورمی همچنان داغ است و اثر آن با توجه به رشد مستمر نرخ دلار در بازار نیما در بورس دیده خواهد شد.

نکات کلیدی برای معامله‌گران و کاربران ایرانی

• اصلاح اخیر بورس ساختاری و تکنیکال ارزیابی شده و با توجه به رشد سریع ماه‌های گذشته پیش از رسیدن به محدوده ۱۰ میلیون واحد طبیعی بوده است.
• ریسک‌های سیاسی ناشی از تحولات و انتخابات آمریکا و اسرائیل و ابهام درباره تنش‌ها عامل تشدیدکننده فشار فروش بوده است.
• نقدینگی خارج‌شده از سهام برخلاف دوره‌های گذشته به بازارهای طلا و دلار یا صندوق‌های درآمد ثابت نرفته و در کارگزاری‌ها ماندگار شده است.
• انتظارات تورمی و رشد نرخ دلار در بازار نیما همچنان به عنوان حامیان اصلی بازار سهام عمل می‌کنند.

منبع: تجارت نیوز